美期中選舉成未爆彈？彭博點名「4檔台股」恐遭波及

美國期中選舉將至，亞洲高度聚焦人工智慧與半導體供應鏈的股市正迎來全新的政策變數。《彭博》分析選舉結果不僅可能重塑科技貿易版圖，也將牽動潔淨能源及國防等關鍵產業的走向。《彭博》直言，若民主黨全面勝選的劇本發生，台股的台積電（2330）、鴻海（2317）、廣達（2382）及台達電（2308）4檔都恐受波及。

根據《彭博》報導，據策略師分析，若民主黨全面掌控國會參眾兩院，預料將對AI產業及資料中心建設展開更嚴格的審查；反之，若共和黨意外守住國會，則可望維持較高的政策延續性，進而讓南韓、台灣的晶片製造商以及美國科技熱潮中的其他供應商受惠。目前民調與預測市場顯示，共和黨失去眾議院控制權的機率偏高，至於參議院的最終花落誰家則仍充滿變數。

AI政策面臨考驗

報導提及，此次選戰對亞洲的AI貿易而言正值敏感時刻。投資人目前已面臨高借貸成本、記憶體晶片熱潮能持續多久，以及債務驅動的AI基礎設施支出能否產生足夠回報等疑慮。隨AI安全、資料中心發展與電力成本等議題在華府日益政治化，期中選舉無疑為市場增添了另一層不確定性。

Rayliant Global Advisors投資組合管理主管Phillip Wool表示，如果民主黨人下週全面勝選，這些議題可能會變得更加迫切，相關擔憂也可能促使AI股出現另一波回檔。任何對AI構成威脅的因素，都會對南韓、台灣、日本，甚至在某種程度上對中國的股市情緒造成沉重打擊。

報導表示，相較於多數地區，亞洲在AI投資熱潮中擁有更大的利害關係，南韓與台灣供應了大量支撐美國資料中心建設的高階半導體及其他關鍵硬體。若民主黨掌控的國會加強對該產業的審查，該地區恐將暴露於風險之中。可能的關切焦點包括，要求AI開發商承擔更多資料中心供電成本，以及加強國會對貿易和科技政策的監督。

華僑銀行（Oversea-Chinese Banking Corp.）財富諮詢執行董事Afdhal Rahman指出，美國AI基礎設施建設、資料中心開發或技術限制潛在的變動，最終可能會透過亞洲供應鏈產生迴響。」不過，安本投資（Aberdeen Investments）亞太區股票主管Pruksa Iamthongthong認為，南韓與台灣的晶片製造商仍是此類結構性投資不可或缺的一部分，尤其是具備良好體質能應對不同的選舉結果。

被點名的個股，台灣方面有台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）、鴻海、廣達及台達電。其他則有三星電子、SK海力士、和愛德萬測試。

貿易與潔淨能源

報導認為，這場選舉也可能對中國股市帶來影響，儘管投資人認為明確的結果並不多。Phillip Wool指出，民主黨全面勝選及其對潔淨能源的較大支持力度，有望改善市場對中國太陽能、電池和電動車企業的情緒。如果民主黨掌控國會，其對川普國內議程的制約，可能會迫使行政部門更依賴行政權力，從而使貿易成為白宮仍保有相當大施展空間的領域。

而被彭博點名的個股有，包括寧德時代、比亞迪、陽光電源、隆基綠能科技及晶科能源。

日本與地緣政治

報導直指，Nagomi Capital投資管理主管Kazuyuki Muramatsu等部分人士正嚴陣以待，以防美國期中選舉後股市通常會反彈的歷史規律遭到打破。川普曾暗示美軍可能在選後恢復對伊朗的打擊，這使得能源價格再次飆升的風險隨之升高。Kazuyuki Muramatsu指出，若油價攀升至每桶120美元，「將會掩蓋選舉過後可能帶來正面發展的期望」。

貨幣與債券

Westpac Banking Corp.外匯策略主管Richard Franulovich表示，若民主黨全面勝選、美伊妥協跡象增加，加上對AI及資料中心支出的審查加嚴，美元近期的漲勢可能會逆轉。他並指出，競爭激烈的選情若導致重新計票或法律挑戰，也可能動搖外界對美國機構的信心。

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