不是0056！台股失守季線 阮慕驊點名「這檔ETF」超抗跌：可穩穩領息
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台股10月進入震盪期，今（29）日盤中更跌破季線，導致不少投資人被迫吐回獲利。不過財經專家阮慕驊點名，平衡凱基雙核收息（00981T）的10表現不俗，即使加權指數盤中大跌，它仍能扛住，跌幅相對較少，適合想降低波動、穩定領息的族群。
阮慕驊在臉書表示，10月中旬台股盤中一超過度大跌1600點，上市公司市值蒸發超過5兆元，但同天00981T從前一天的11.72元跌到11.66元，跌幅僅0.5%。往回看9月14日到10月16日的股價，00981T都在11.73元，但中間還配發了一次0.082元的現金股利，把配息加回來，可看出它不僅沒有跌，反而還小漲。
阮慕驊指出，00981T在去年9月掛牌，至今已累積10次配息紀錄，其結構很單純，7成配置全球BBB級美元公司債，3成放在台股市值前25大企業，每月自動再平衡。債券提供票息，股票提供成長，權重固定，不靠經理人判斷進出。
阮慕驊透露，00981T之所以穩定，是因為它的股票只占3成，台股下跌對它的淨值直接衝擊會被稀釋，因此10月15日台股大盤盤中跌超過3%，00981T卻只跌了0.5%，顯示當天債券端發揮了部分抵銷作用。其次，每月再平衡會在股市下跌後補進股票、上漲後賣出股票，等於機械式地低買高賣。
阮慕驊認為，00981T的配息也因此機制走高，首次配息僅0.054元，但近4個月都維持在0.082元，增幅約52%，以10月28日收盤價換算，單次年化約8.4%，這些配息也不全部來自債息，也有部分是再平衡時賣出股票的獲利。
但阮慕驊也提到，雖然00981T抗跌，同時也不抗漲，台股今年大漲，00981T每月把漲多的股票賣回3成權重，報酬只吃到大盤的一部分，上漲的成果有相當比例轉成配息，而不是累積在淨值上。此外，債券部位天期偏長，9月底美國10年期公債殖利率一度升破5.1%，利率上行時債券端同樣有壓力，股票部位中台積電約占整檔17%，集中度也不低。整體來看，00981T要服務的「不是想跟上大盤的人，而是希望降低波動、穩定領息的配置需求。」
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