報酬率超車0050、0056！陳重銘揭「這1檔ETF」稱霸關鍵
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台股指數近期表現強勁，逼近5萬點大關，選股難度與資金集中度亦引發投資人關注。財經專家陳重銘指出，掛牌僅約8個月的「凱基台灣TOP50 ETF基金 （009816）」規模突破2000億元，迅速躍升為台股第9大ETF，其累積報酬率更超越規模指標0050與高股息代表0056，關鍵在於不配息機制與優化後的選股邏輯。
陳重銘指出，009816繳出亮眼成績單的關鍵在於「不配息」設計。一般投資人長期投資台股，核心邏輯在於看好資本市場的長線成長動能，而傳統高股息ETF（如0056）的頻繁配息，本質上是不斷將投入的資金配還給投資人，容易削弱時間帶來的複利效益；009816選擇將股息直接滾入淨值再投資，省去再投入的手續費與稅費磨損，成為其總報酬率超越0056的主因。
除了不配息的複利優勢外，陳重銘進一步比較009816與市值型龍頭0050在指數的兩大核心差異：
1.成分股的分散性：0050僅用市值決定權重，台積電權重達56.43%（10/6），過度集中在單一持股。009816的台積電權重則是跟大盤相同的40.69%，不僅分散性較佳，其他成分股可以有更多的表現空間。
2.市值大還是賺錢：0050只挑選市值大的公司，不管有沒有賺錢。009816指數要求近四季稅後純益總和大於0，不是只買大，而是挑有賺錢的大公司。成分股有賺錢，ETF才會有好表現，所以009816打敗0050。
在指數篩選流程上，009816依序透過流動性篩選、近四季獲利為正、市值前50大、自由流通市值加權以及動能權重調節，被視為進化版的3.0 ETF。此外，該檔ETF的內扣成本具備高度競爭力，經理費為 0.07%、保管費僅 0.027%，大幅低於市場常見費率水準。
陳重銘引用投資大師巴菲特（Warren Buffett）觀點說明，一般人最佳投資法是配置於低成本的指數型基金，超低費用率有助於降低長期投資摩擦成本，投資人透過定期定額累積資產即可。
針對部分投資人擔心「沒有配息如何因應退休生活費」的疑慮，陳重銘提出試算說明，若持有1000萬元的股票資產，在平均年報酬率10%的前提下，首年資產增長約100萬元；投資人即使主動賣股提領60萬元作為年生活費，剩餘資產仍可成長至1040萬元。
陳重銘呼籲，投資人不需過度執著於持股張數是否減少或單純依賴股利，只要長期投資策略的總報酬率穩健，透過資產動態提領同樣能滿足現金流需求，長期投資應將核心焦點放在總資產與總報酬。
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