聯準會決策前夕！6大族群、26檔靈活調整
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市場高度聚焦即將出爐的聯準會利率決策，搭配近期AI三大巨頭呼籲放慢開發節奏引發的疑慮，與美國官方強調維持產業領先的立場互為拉鋸，讓盤面結構呈現高度渾沌的多空衝突態勢。
面對評價面與產業趨勢的分歧，本土法人指出，費半指數處於波段低檔基期，且部分記憶體大廠如SanDisk (SNDK)的前瞻本益比僅約6.87倍，當股價拉回時反而浮現跌深反彈契機。
本土法人特別整理各領域的多空交易組合與個股表現，供投資人作為短線應對參考。
資安概念股先前受惠輝達執行長黃仁勳點名為AI下一個重大機會而逆勢走強，但近期盤面出現強弱明顯分歧，顯示漲多後多空爭鬥轉劇，技術面多數仍屬跌深反彈格局。
法人建議短線採價差目標7%至10%的多空交易應對，其中偏多看待宏碁資訊 (6811)、華經 (2468)、意藍 (6925)，偏空看待資安概念的邁達特 (6112)，以及雲端服務相關的偉康科技 (6865)、伊雲谷 (6689)、創泓科技 (7714)。
泛光通訊族群此前受惠AI題材波段大漲，現階段評價普遍偏高。法人建議偏多關注頎邦 (6147)、惠特 (6706) 與聯一光 (3441)，偏空看待與聯一光同屬光學鏡頭相關的先進光 (3362)。
其中，頎邦第二季毛利率回升至30.3%，手握逾30個光通訊專案並布局LPO技術，法人看好第三季光通訊業務將季增三成；惠特切入矽光子元件貼合機與CPO測試設備；聯一光因東莞廠靈活調度關鍵光學材料成為輝達重要夥伴；相對地，先進光自去年下半年起營運持續虧損，今年第二季EPS達-1.38元，股價見到趨弱態勢。
在AI發展進程面臨逆風下，挾相關題材波段大漲的高本益比股風險攀升。法人建議偏多受惠NVIDIA科技開發者生態系對接的巨鎧精密-創 (2254)，以及積極跨足Edge AI與算力的光鼎 (6226)；偏空評價疑慮偏高的匯鑽科 (8431)、全友 (2305) 以及切入CPO硬體整合與製造的瑞軒 (2489)。
其中，巨鎧精密的MLA技術與光通訊概念車已對接NVIDIA生態系；全友雖挾光耦合器與光纖測試儀表強漲，但近期見到衝高爆量賣壓；匯鑽科雖具高速傳輸電鍍題材，但自2025年第三季起持續虧損。
散熱相關及高功耗晶片概念股表現分歧，法人建議偏多第二季EPS高達3.06元、創單季歷史新高的應廣 (6716)，偏空高本益比的高階均熱片大廠健策 (3653) 與股價創高導致本益比相對拉高的順德 (2351)。順德受惠AI伺服器高功耗散熱與BLDC驅動MCU需求大增，同步帶動控制器IC設計廠應廣的營運表現。
隨著美國零售巨頭Walmart預計於今年底前於全美所有門市全面實施電子貨架標籤（DSL），間接帶動相關供應鏈。由於相關工程需求將於今年底進入高峰尾聲，元太 (8069) 股價已領先於5、6月見到爆量走弱跡象，法人建議逢反彈放量震盪時出脫換股操作；至於驅動IC業者晶宏與天鈺 (4961)，技術籌碼面相對強勢，中線建議以年線作為定強弱的參考。
在電子族群短線變數較多的環境下，具備風險趨避特色的生技股理論上相對受惠，但因部分個股投機氛圍偏濃，市場介入轉趨謹慎。法人建議偏多台康生技 (6589) 與隱形眼鏡廠晶碩 (6491)，偏空連年虧損的全福生技 (6885) 與沛爾生醫*-創 (6949)。其中，台康生技的焦點在於微生物發酵新廠正式啟用並簽署全新CDMO合作案後的市場反應。
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