00918狂配1.75元！除息前買會被套牢嗎？達人曝填息率與買進策略

高股息ETF近期掀起除息熱潮，其中00918大華優利高填息30本次每單位配息1.75元，創下單季配息新高，9月18日即將除息，也讓不少投資人開始苦惱：現在買來得及領息嗎？還是等除息後再進場比較安全？投資達人《棒棒的理財失控週記》認為，00918過去填息表現確實亮眼，但這次配息金額突然拉高，也讓未來合理價位更難估算，空手投資人不一定非得搶在除息前卡位。

【00918配1.75元 除息日就在9月18日】
00918本次每單位配發1.75元，收益分配基準日為9月26日，現金股利預計10月15日發放，除息交易日則為9月18日。證交所資料也顯示，00918今年前兩次配息分別為0.62元及1.26元，全年前三季累計已達3.63元。

《棒棒的理財失控週記》指出，00918近期股價從8月底的34.61元，一路走到9月15日的35.43元，除息前已經出現一波行情。問題也隨之而來：配息看起來很香，現在才追進去，真的比較划算嗎？

【歷史填息率亮眼 但不是買進保證】
從歷史紀錄來看，00918確實有不錯的填息表現。根據公開歷史資料，00918過去多次除息後都能完成填息，包括2026年3月除息後約22天、6月除息後約30天完成填息。

不過，《棒棒的理財失控週記》也提醒，歷史表現不能直接等同未來結果。00918過去也曾出現205天、330天，甚至465天才完成填息的紀錄。換句話說，「最後有填息」和「很快就填息」是兩回事。

如果投資人急著領完1.75元，卻無法接受除息後股價長時間低於除息前價格，那麼追在除息前進場，未必符合自己的風險承受度。

【1.75元很誘人 但別拿配息直接當安全價】
這次00918配息突然提高，也讓殖利率估算變得更加困難。《棒棒的理財失控週記》以不同配息情境試算，如果未來每季都維持1.75元，全年配息將達7元；若以12%殖利率換算，對應股價甚至可達58.3元。但這屬於非常樂觀的「極嗨情境」，不能直接拿來當作合理股價。

相較之下，從較保守的年配3.93元，到較平實的4.63元來估算，或許更能避免因為單季配息創高，就把未來配息能力想得過於樂觀。畢竟，00918這次1.75元配息雖然亮眼，但投資人仍應注意，ETF配息並不是固定不變的利息，未來每季實際配息仍可能受到基金收益、成分股股利及其他因素影響。證交所資料也載明，00918的配息來源可能包含收益平準金。

【除息前買還是除息後買？達人給答案】
那麼，到底該在除息前買，還是等除息後？《棒棒的理財失控週記》認為，兩種方式其實各有優缺點。

如果本來就重視現金流，而且能接受除息後等待填息，那麼除息前買進，可以直接參與這次1.75元配息；但代價就是必須承擔除息後的價格調整，以及等待填息的時間。

反過來，如果投資人比較在意進場價格，或不希望承擔除息前後的短線波動，那麼也可以等除息後觀察。由於除息當天ETF理論價格會依配息金額進行調整，投資人可以分批尋找進場機會。簡而言之，選擇除息後入場則可避開大額除息的短線波動，以扣除股息後的成本佈局，進一步享受後續填息的拉升空間。

也就是說，不是「除息前買」一定比較賺，也不是「除息後買」就一定比較便宜，關鍵還是要看自己的投資目的與能承受多少波動。

【高配息不是重點 能不能填息才是關鍵】
《棒棒的理財失控週記》直言，00918這次配息「很暴力」，對於已經持有一段時間的投資人而言，當然相對淡定；但對於現在才準備空手進場的人，反而更難判斷合理價位。高配息商品確實能提供現金流，但單季配息突然大幅增加，也會讓投資人容易用過高的殖利率預期去推算股價。

因此，面對9月18日即將除息的00918，與其只問「1.75元能不能領」，不如進一步思考：除息後如果沒有立刻填息，自己能不能抱得住？畢竟，股息真正轉化成投資報酬的關鍵，不只是把錢領進口袋，更要看除息後股價能否逐步填回除息缺口。

三立新聞網提醒您：

內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。