AI應用商機2／AI五感商機怎麼挑？專家拆解3類股 小心題材跑得比獲利快
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圖、文／鏡週刊
AI發展從「雲端算力」逐步邁向「終端應用」，人形機器人、自駕車與智慧工廠等新興應用迅速崛起，專家提醒，感測器題材吸睛，但投資人仍需回歸公司基本面，分清「已量產獲利」、「潛力布局」與「純題材炒作」不同類型，避免盲目追高。
AI從算力逐漸發展到應用，其中感測器的應用最令人期待；台經院產經資料庫總監劉佩真指出，過去感測元件多被視為標準化零組件，產品同質性高、毛利率提升有限，但隨邊緣AI、人形機器人、自駕車與智慧工廠快速發展，感測器的角色也開始升級。
她表示，未來影像、聲音、壓力、溫度與位置等感測器，將成為機器人與智慧設備獲取外界資訊的重要工具，當應用場景越來越複雜，感測器就不再只是單純零件，而是朝向高階化、智慧化的感知模組，「技術門檻提高後，不僅產品附加價值提升，平均售價（ASP）也有機會同步成長。」
當然台灣過去在半導體、伺服器與晶圓代工領域累積的技術優勢，也有機會進一步延伸到AI感測領域。劉佩真認為，若能掌握關鍵技術與專利，台廠未來不只是代工角色，而有機會切入更高附加價值的關鍵零組件市場。她建議投資人除了觀察營收與產能，也應留意企業研發投入、專利布局，以及是否打入國際車廠或機器人供應鏈。
資深分析師陳榮華提醒，感測器題材雖然吸睛，但不是所有個股都能受惠。「最大風險在於題材跑得比獲利快，投資人若只看到機器人、自駕車等熱門題材，忽略實際營運狀況，容易承擔追高風險。」
而他將感測元件及應用業者分為3種類型，第一是已具備營收與產品驗證能力的企業，例如車用感測器、ADAS、AIoT、MEMS與影像感測元件等，這類產品已進入量產階段，擁有穩定客戶與訂單，可列為優先觀察標的。
第二則是正切入機器人供應鏈的公司，雖然已具備力矩感測器、IMU（慣性測量單元）、3D感測與AI視覺等技術能力，但機器人相關營收占比仍低，屬於提前布局的標的，未來成長空間仍待時間驗證。
第三是純機器人概念股，主要依靠市場對未來需求的想像支撐評價，實際營收貢獻有限，這類公司股價波動大，若缺乏訂單與獲利支撐，投資風險較高。至於現階段台灣較具競爭優勢的布局方向，陳榮華認為，集中在CIS封裝、晶圓級光學、光學鏡頭、車用ADAS模組、感測器設計及AI視覺等領域。
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