手機退位AI超車 3Q26營收達42億元！晶技產能狂增5倍 目標價喊這位數
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AI與車用雙引擎強勁引爆！元大投顧發布最新研究報告，石英元件龍頭晶技（3042）受惠於AI升級帶動高階Photo die需求飆升，加上車用領域成長優於預期，獲利動能全面走強。元大投顧全面上修晶技獲利預估，看好高階產能開出與AI規格轉換潮，給予「買進」評等，目標價一舉喊上236元。
獲利為何大爆發？ AI車用雙引擎點火
檢視最新財報預估，元大投顧分析指出，晶技3Q26營收達42億元，季增13%、年增20%，估計EPS上修16%至2.07元，季增28%且年增39%；獲利暴衝主因該季AI與車用營收表現優於原先預期，營收占比分別達到16%與29%，年增率高達76%與44%。展望4Q26，預估營收為40億元、年增20%，EPS上修12%至1.86元、年增41%，主因上調車用營收10%至年增35%，且AI應用估計占比達16%，年增75%，營運持續處於高檔。
產能不夠怎麼辦？ 擴產5倍迎高速傳輸
面對AI高速傳輸需求大爆發，硬體規格同步迎來全面升級。元大投顧指出，光收發模組在800G世代主要使用156.25MHz產品，進入1.6T世代則需升級至312.5MHz石英元件，並搭配黃光微影（Photo die）製程；以交換機而言，低於25.6T的舊世代交換機使用156.25MHz，而51.2T主流AI交換機及102.4T下世代交換機，皆升級至312.5MHz石英振盪器。為因應暴增的高速傳輸需求，晶技的Photo die產能規劃由目前每月8KK，預計於2027年中擴至每月24KK，2028年底更將達到40KK，產能狂增5倍。
未來誰當主力？ AI占比超車手機
元大投顧進一步預估，晶技2026年營收上修5%、EPS上修7%至6.86元，年增30%；2027年營收上修2%至165億元，EPS上修5%至8.44元，年增23%。元大投顧正面看待晶技2027年AI營收占比由原先22%上修至23%，年增達64%，不僅高於2025年與2026年的10%及15%，更正式超越手機占比的19%，成為公司最核心的成長動能。參考市場上光通訊兼具手機零件概念公司本益比10至50倍，元大投顧以2027年EPS 8.44元及28倍本益比推估，給予目標價236元並維持買進評等。
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