松下宣布漲價200%！CCL掀轉單潮 法人看好「這檔」現5500元可衝7400元
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銅箔基板（CCL）漲價潮全面失控！陸系龍頭建滔積層板13日宣布，因薄型玻纖布需求旺盛且上游玻纖布與玻纖紗供應吃緊，2116含以下薄型玻纖布為原料的CCL及半固化片PP，即日起新單價格調漲15%，創下2026年第八度調價紀錄；日商松下更通知客戶，部分一般多層板用CCL將自2027年元旦起狂漲200%。本土法人評估，漲價潮延燒將帶旺台光電（2383
）、台燿（6274）等供應鏈價值提升，引爆台股CCL族群買盤全面沸騰。
兩強接力喊漲？ 原料吃緊中低階掀轉嫁潮
本土法人投研部評析指出，建滔與松下兩大廠相繼大幅調價，顯示中低階材料供需失衡延續，上游議價能力維持強勢，CCL廠得以持續超額轉嫁成本。日商松下調漲2倍更形同宣告淡出一般材料市場，釋出龐大外溢轉單需求。高階材料方面，隨著AI伺服器平台持續升級，加上800G與1.6T光模組、交換器需求放量，M8以上高階材料占比持續拉升，在新增產能有限下，CCL產業同步迎來出貨成長、結構優化與報價上調，毛利率改善與獲利上修趨勢有望延續。
誰是最大贏家？ 台光電首選看7400
在個股挑選上，本土法人研究部將台光電列為CCL族群第一首選。法人分析，台光電在高階材料技術與AI客戶布局遙遙領先同業，為規格升級最直接的受惠者。研究部預估台光電2026年與2027年EPS分別達124.7元與231.9元，依2027年預估獲利給予32倍本益比評價，一口氣將目標價上調至7400元天價，維持買進評等。
轉單誰吃補？ 騰輝上調815聯茂獲推薦
針對中低階CCL領域，本土法人短期持續看好騰輝電子與聯茂。騰輝電子受惠外溢訂單增加與漲價效益，研究部預估其2026年與2027年EPS分別為19.59元與40.76元，以20倍本益比推估將目標價上調至815元，維持買進評等；聯茂則受惠通用伺服器需求回升獲得推薦。法人投研部也提醒，中低階CCL仍需留意2027年漲價循環趨緩的風險。
銅箔基板相關類股14日盤中報價：南亞（1303）342元；宏泰（1612）34.35元；長興（1717）75.6元 ；台光電（2383）5580元；律勝（3354）33.55元；亞電（4939）78.5元；凱崴（5498）53.5元；聯茂（6213）842元；台燿（6274）1695元；騰輝電子-KY（6672）590元；台虹（8039）303元；尚茂（8291）25.4元
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