輝達推800V高壓架構 「這3被動元件大廠」搭上列車！它目標價至688元
2026/09/24 02:00:00
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AI算力軍備競賽持續升溫，NVIDIA推出的800V高壓直流供電架構，正推動伺服器電源硬體規格全面更新，帶動高壓NP0積層陶瓷電容（MLCC）需求激增。隨著電源系統往高壓、高頻演進，市場對電容的耐壓與溫度穩定性要求同步提升，促使產品單價與需求量雙雙走揚。本土投顧看好國巨（2327）在標準品轉單效應與特殊品需求支撐下，維持買進評等，目標價上看688元。此外，禾伸堂與信昌電憑藉NP0產能優勢，同樣有望受惠AI電源升級紅利，產品組合優化將帶動毛利率表現。投資人應注意相關題材反映情形，審慎評估市場風險。
AI算力需求急遽攀升，GPU、CPU效能規格節節升高，資料中心的功率負載與用電量也跟著水漲船高。在這場「算力拚電力」的軍備競賽中，NVIDIA率先端出800V HVDC高壓直流供電架構，迫使伺服器周邊的Sidecar電源櫃、BBU備援電池模組等硬體規格全面翻新，也在高壓供電環境帶動下，客製化高壓NP0（又稱NP0、C0G）積層陶瓷電容MLCC迎來新一波換機需求。本土投顧維持看好國巨*（2327），續給予買進評等，目標價688元。國巨昨（23）日股價上漲2元、漲幅0.35%，收在573元。
輝達推800V高壓架構 它目標價至688元
隨著AI平台朝新一代架構邁進，電源系統持續往高壓、高頻方向演進，PSU、BBU及DC/DC等電源模組，尤其是LLC諧振迴路，對電容的低損耗、耐高壓及溫度穩定性要求同步拉高，也連帶推升NP0需求。除了用量擴大，隨著耐壓、容值及低損耗規格接連升級，高階產品占比與平均ASP同步走揚，呈現價量齊揚的態勢。
法人指出，禾伸堂（3026）及信昌電（6173）握有NP0產能優勢，可直接受惠AI電源規格升級紅利；隨NP0出貨占比持續墊高，產品組合優化也有助整體毛利率向上。不過考量近期股價已部分反映相關成長題材，建議待股價回檔後再行布局。
國巨（2327）部分，法人維持樂觀看法，主要理由有二：其一，受惠日韓廠商產品調整釋出的標準品轉單效應；其二，特殊品需求同步走揚，兩者皆帶動其B/B Ratio表現走高，因此維持買進評等，目標價688元。
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