AI基建驅動 重電股6台廠報告
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AI與半導體擴產、資料中心建置及強韌電網投資同步推進，帶動台灣輸發配電設備需求持續升溫。根據主計處與經濟部資料，2025年實質民間資本支出年增26%至2.2兆元，主要受到AI與半導體擴產、資料中心建置及電力基礎設施投資帶動。同時，政府持續推動綠能與強韌電網計畫，加上AI高效能運算快速發展，使輸發配電設備需求同步增加，相關設備產值年增12%。法人看好2026年成長趨勢仍可延續，重電與配電設備族群也迎來規格升級與電網投資商機，包括宏于電機、士電（1503）、華城（1519）、中興電（1513）、東元（1504）及亞力（1514）等，均可望受惠強韌電網、AI資料中心及高低壓配電需求成長，帶動產業持續進入高速成長期。
AI資料中心則成為下一波電力設備需求的重要驅動力。國際能源署預估，2030年全球資料中心耗電量將突破1000TWh，年複合成長率約15%；台灣資料中心電力容量也預期由2025年的303MW，增加至2030年的900MW。隨AI伺服器算力與功耗持續提升，單機櫃功率密度已由傳統數十kW快速向100kW甚至1MW邁進，傳統資料中心面臨施工期長、散熱及電弧安全等瓶頸，促使預製模組化資料中心加速導入。法人預估，全球預製模組化資料中心市場規模將由2025年的293億美元，成長至2035年的1280億美元，年複合成長率約13.8%。由於模組化架構可大幅縮短施工期，甚至較傳統建置模式節省半年以上工期，在AI機房追求快速上線的趨勢下滲透率將持續躍升。
在指標大廠動態方面，宏于電機持續透過與施耐德、士電等大廠合作，切入國際規格預製電站市場，搶攻AI資料中心商機。宏于2026年上半年營收17.7億元，高於2025年同期的17.1億元，且毛利率由18.2%提升至23.2%，反映產品組合與獲利能力顯著改善。新產品方面，宏于正布局預製型貨櫃變電站，預計2027年底啟動試產出貨；另與施耐德合作配電盤，已切入雲端大廠及半導體供應鏈並具實際銷售成果。海外市場方面，宏于預計2027年取得國際認證進軍美國AI算力基礎建設市場；越南新廠已於2026年第三季投產，微電網示範案場亦順利完成。法人認為，宏于透過預製電站及海外產能布局，可望與重電業者共同受惠長期升級趨勢，營運具持續成長空間。
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