跌倒只是暫時？「這被動元件大廠」搶下日韓外溢大單　明年EPS估27.53元

記者王文承台北報導

2026/08/27 01:30:00

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被動元件大廠國巨（2327）受惠於AI伺服器強勁需求，加上日韓大廠產能調整引發的中高階標準品轉單效應，營運前景備受看好。法人指出，國巨透過簽訂長約（LTA）穩固訂單能見度，預期第3季受惠於產品組合優化及價格調漲，營收與毛利率將雙雙成長。儘管近期股價震盪，但法人仍維持「買進」評等與688元目標價。展望後市，隨著AI應用擴展，國巨在獲利能力與市佔率上均展現穩健成長動能，市場預估2026年及2027年每股純益將顯著提升，建議投資人審慎評估風險並關注後續營運表現。

法人最新報告出爐，看好日韓大廠受產能配置影響，讓中高階標準品訂單出現外溢效應，加上被動元件大廠國巨*（2327）陸續與客戶敲定長約供貨協議（LTA），法人維持目標價688元、「買進」評等不變。（圖／資料照）

被動元件大廠國巨*（2327）搭上AI浪潮，出貨動能維持高檔水位。法人最新報告出爐，看好日韓大廠受產能配置影響，讓中高階標準品訂單出現外溢效應，加上國巨*陸續與客戶敲定長約供貨協議（LTA），法人維持目標價688元、「買進」評等不變。國巨*昨（26）日股價收黑，下跌7元、跌幅1.29%，收在537元。

這被動元件大廠搶下大單　明年EPS估27元

報告分析，AI伺服器需求持續拉抬被動元件出貨量，加上日韓廠受限於產能規劃，中高階標準品訂單出現轉單效應，加上部分客戶簽訂LTA長約，中長期訂單能見度隨之提升，法人對國巨*後續營運展望仍偏樂觀，預估2026年、2027年每股純益（EPS）可望分別達18.95元、27.53元，因此維持目標價688元、「買進」投資評等。

報告進一步指出，國巨*管理層預期第3季營收可望溫和成長，動能來源除了出貨量持續放大，第3季也將完整反映第2季調漲後的價格效應，帶動平均售價（ASP）走揚。終端應用方面，僅筆電、手機等消費性電子需求略顯疲弱，其餘應用別需求皆維持成長態勢；獲利端則受惠於ASP提升、產品組合優化，以及稼動率走高等因素，帶動毛利率、營業利益率（OPM）同步小幅季增。

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